Qu`est-ce que l`emballage de prêt hypothécaire?

Avant la fin des années 1960, une banque ou un compte d`épargne et de prêt consenti des prêts hypothécaires à des gens dans sa communauté, et gardé ces hypothèques dans son portefeuille comme des actifs d`investissement. Étant donné que la banque ne pouvait pas facilement faire plus de prêts qu`elle avait des dépôts, il a pris grand soin dans le choix qui recevrait l`argent hypothécaire. Il a également suivi attentivement ses prêts pour vous assurer qu`ils effectuaient selon le contrat de prêt, et a appelé à des prêts qui semblaient aller mal. Finalement, il est devenu clair que la génération du baby-boom aurait un si grand besoin de logements que les banques et l`épargne et les prêts auraient un moment difficile à fournir la demande si elles se limitaient à faire seulement autant de prêts que leurs bases de dépôts autorisés.

À la fin des années 1960, les États-Unis ont connu un énorme déficit budgétaire en raison du coût de la guerre du Vietnam et de la Grande Société de la législation du président Johnson qui a créé Medicare, Medicaid et d`autres programmes sociaux d`entraide. En conséquence, le gouvernement ne pouvait pas se permettre de financer directement une expansion du logement pour fournir un logement à la génération du baby-boom. La solution a été la création du GNMA, qui achèteraient des groupes ou paquets de prêts hypothécaires auprès des banques, les (titrisation) groupe en titres de créance garantis par le gouvernement des Etats-Unis et de les vendre à des investisseurs via le marché à revenu fixe, comme les obligations. Ce flux d`hypothèque argent aux banques et de l`épargne et de prêts, par l`achat de leurs prêts hypothécaires précédemment faites, leur a permis d`écrire des prêts hypothécaires au-delà des limites de leurs bases de dépôt.

Comme le marché du logement élargi au cours de la fin des années 1970 jusqu`au début des années 1990, il est devenu courant pour les banques et de l`épargne et des prêts à faire des prêts hypothécaires et de les vendre dans des emballages à l`Association fédérale National Mortgage (FNMA), Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) et banquiers hypothécaires. Ces organisations ont accumulé des petits paquets de prêts en gros paquets et les ont vendus à Wall Street banques d`investissement où ils ont été titrisés en passe-through, obligations hypothécaires garanties et autres formes de titres de créance hypothécaire. Ceux-ci sont devenus une partie importante du marché à revenu fixe où les institutions ont acheté pour leurs portefeuilles d`investissement.

Le boom immobilier de la fin des années 1990 par le biais d`environ 2005 a été provoquée par la Réserve fédérale abaissant progressivement les taux d`intérêt jusqu`à ce que beaucoup de gens ont découvert qu`ils pouvaient se permettre d`acheter des maisons grâce aux faibles taux hypothécaires disponibles. la demande de prêts hypothécaires a augmenté de façon exponentielle et les nouveaux types de prêts hypothécaires ont été créés pour répondre aux différents besoins des emprunteurs. Pour répondre à la création d`hypothèque énorme, emballeurs hypothécaires sont entrés en existence. Ils ont travaillé avec les courtiers hypothécaires et les banques, le traitement et le placement demandes de prêts hypothécaires. Cela a rendu l`emballage hypothécaire relativement facile parce que toute la paperasse était uniforme, emballeurs hypothécaires géré les applications, les banques de financement des prêts, les emballeurs ont vendu les prêts hypothécaires à Wall Street et a donné l`argent aux banques - frais de manutention moins, bien sûr . Il est devenu une grande entreprise et une autre compétition, qui a conduit à un grand nombre de mauvaises créations de prêt qui a finalement provoqué la crise hypothécaire de 2008.