Avantages et limites d`une analyse de portefeuille

Dans son livre "Portefeuille Sélection: Diversification efficace des investissements," auteur Harry Markowitz identifie la base de l`analyse du portefeuille en deux objectifs partagés par tous les investisseurs. Ils veulent que le retour soit élevé et ils veulent ce retour soit fiable, stable et non soumis à l`incertitude. Cela a été interprété comme le compromis entre le risque et la récompense. Les investisseurs sont prêts à prendre des risques, mais pas plus que ce qui est justifié par le potentiel de rendement. Alors que la maximisation du rendement est un objectif investisseurs peuvent avoir, analyse de portefeuille présente également des avantages en minimisant les risques, ainsi que l`efficacité fiscale.

Théorie moderne du portefeuille de Markowitz et des vues sur l`analyse de portefeuille, qui finit par le gagner en 1990 le Prix Sveriges Riksbank en sciences économiques en mémoire d`Alfred Nobel, sont axées sur l`évaluation et la gestion des risques et des rendements d`un portefeuille de placements. Grâce à l`analyse, sous-performants actifs ainsi que des actifs avec un excès de risque par rapport à leurs déclarations peuvent être identifiées et remplacées. Ceci est très avantageux que la résultante "optimisé" portfolio aura soit le même rendement attendu avec moins de risques qu`auparavant ou un rendement attendu plus élevé avec le même niveau de risque.

En plus de maximiser le rendement pour un niveau de risque donné, analyse de portefeuille est également avantageux pour minimiser l`impact de l`impôt sur le rendement du portefeuille. Selon des variables telles que le type de compte, le type de sécurité et de la tranche d`imposition de l`investisseur, la fiscalité peut manger dans les rendements et faire des investissements autrement attrayants au mieux médiocre. Une analyse de portefeuille avec un accent sur l`efficacité fiscale peut se révéler avantageux pour identifier les moyens de structurer les investissements afin de minimiser l`impact des impôts et d`augmenter le rendement net à l`investisseur.

Même avec la construction de la planification et du portefeuille le plus grand soin, les performances passées ne jamais une garantie des résultats futurs. Même les stratégies d`investissement les plus réfléchies peuvent échouer dans les circonstances appropriées. En outre, les objectifs de placement peuvent changer au fil du temps. Par exemple, de la croissance à long terme au cours des premières étapes d`une carrière à la préservation du capital pendant la retraite, une analyse de portefeuille devra être fait périodiquement pour vous assurer que vos investissements sont en ligne avec vos objectifs.