Rendement attendu sur un portefeuille

Un portefeuille d`investissement est un pool d`actifs négociés sur le marché appartenant à une entité ou d`un individu. Les portefeuilles sont principalement constitués d`actions et d`obligations, mais peuvent également contenir des métaux précieux, l`immobilier et une variété de dérivés. Les portefeuilles sont assemblés sur la base de la compréhension qu`en investissant dans différents actifs, ou la diversification, les investisseurs peuvent réduire le risque de perte. Dans cette mesure, les investisseurs peuvent répartir les actifs dans leurs portefeuilles en fonction de leurs préférences de risque.

Le risque qu`un portefeuille perdra de la valeur ne peut jamais être complètement éliminé. Les niveaux de ces risques sont en corrélation directe avec le niveau de rendement potentiel. Par exemple, un portefeuille exposé à un niveau de risque élevé est capable de céder un potentiel de rendement supérieur à un portefeuille exposé un niveau de risque faible. Pour cette raison, les portefeuilles à risque élevé sont constitués en grande partie des stocks, ou l`équité. En revanche, les portefeuilles à faible risque comprennent principalement les éléments fixes arrivé, comme les obligations et à court terme (moins d`un an) de titres du marché monétaire.

Le taux attendu d`un portefeuille de rendement est une moyenne qui reflète le risque historique et le retour de ses actifs composant. Pour cette raison, le taux de rendement attendu est uniquement une conjecture pour le bien de la planification financière et ne sont pas garanties. Toutes choses étant égales, un investisseur peut attendre à ce que le taux de rendement réel tombera dans les environs de ce chiffre.

Un portefeuille donné a généralement plusieurs résultats possibles, autant que son rendement en pourcentage. En utilisant des données historiques sur les titres dans un portefeuille, il est possible d`attribuer une probabilité de pourcentage à une poignée de résultats. Le taux de rendement attendu est calculé en multipliant d`abord chaque retour possible par sa probabilité affectée, puis en ajoutant les produits ensemble.

Supposons un portefeuille est déterminé à avoir trois rendements possibles: 40 pour cent, 20 pour cent et 5 pour cent. Il y a 10 pour cent de probabilité d`un rendement de 40 pour cent, 45 pour cent de probabilité d`un rendement de 20 pour cent et 70 pour cent de probabilité d`un rendement de 5 pour cent. Le rendement attendu serait de 16,5 pour cent, calculé comme suit:

(0,1 fois 0,4) plus (0,45 fois) plus 0,2 (0,7 x 0,05)

est égal à 0,04, plus 0,09 et 0,035

est égal à 0,165 ou 16,5 pour cent

le rendement réel d`un portefeuille est le pourcentage de sa valeur totale a augmenté ou est tombé lorsqu`elle est mesurée à la fin d`une année. Avec le taux attendu de rendement initial, le rendement réel d`un portefeuille peut être utilisé pour mieux comprendre pourquoi un portefeuille fait mieux ou pire que prévu.