Caractéristiques d`un portefeuille efficace

La caractéristique la plus essentielle d`un portefeuille efficace est le retour sur investissement attendu. Cela représente le montant du risque que l`investisseur veut accepter en échange d`un retour sur son argent investi. Elle est généralement exprimée en termes relatifs au taux sans risque et de l`inflation.

Le taux sans risque est le rendement qui peut être fait en investissant dans des titres d`État américains. Par exemple, si un investisseur peut obtenir un rendement annuel de 3% en investissant uniquement dans des titres du gouvernement américain, alors un retour sur investissement attendu de 10% est égale à 7% par rapport au taux sans risque, soit 10% - 3% = 7%.

En raison du fait que l`inflation érode la valeur de l`argent et des actifs au fil du temps, et il est important d`avoir une certaine idée ou inférence sur le niveau futur de l`inflation, de sorte qu`il puisse être pris provisoirement dans le taux de rendement attendu. Si l`inflation attendue est de 2%, et le retour sur investissement attendu ci-dessus investissement sans risque est de 7%, puis la ligne de fond retour sur investissement après inflation sera de 7% - 2%, ou 5%.

Un portefeuille efficace est pas un portefeuille sans risque. Le risque est une caractéristique d`un portefeuille efficace. le risque spécifique représente des risques spécifiques attribuables à des actifs individuels au sein du portefeuille. Chaque action, obligations de sociétés, la sécurité du gouvernement et des matières premières a ses propres risques. Par exemple, si un portefeuille efficient comprend actions d`IBM, les risques particuliers d`IBM sont présents dans le portefeuille.

risque non systématique peut être atténué par la diversification. La plus grande variété et la quantité des actifs du portefeuille, plus il y aura diversification. Cette diversification permettra de réduire ou d`éliminer le risque spécifique.

Le risque systématique se réfère aux grands risques constatés sur les marchés de l`économie et des stocks. Ceci est le risque que l`investisseur dans un portefeuille tente de comprendre et de quantifier.

Une autre caractéristique essentielle d`un portefeuille efficace est sa liquidité. Ceci fait référence à la vitesse à laquelle le portefeuille peut être converti en espèces. Les besoins de liquidités doivent être logiquement liées à des circonstances particulières de l`investisseur. Si l`investisseur est vivant hors du portefeuille, alors il doit être extrêmement liquide. Si le portefeuille de l`investisseur sert le but de la création de richesse pour une retraite future, alors il n`a pas besoin d`être liquide à court terme.