Qu`est-ce qu`un bon rapport prix-to-cash-flow?

Pour calculer le ratio prix-cash-flow, le prix de l`action ordinaire d`une société est divisée par ses flux de trésorerie d`exploitation par action, qui est lui-même obtenu en soustrayant les dividendes privilégiés par le cash flow opérationnel et en divisant ce par des actions en circulation. flux de trésorerie d`exploitation soustrait l`amortissement et d`autres déductions, comme l`impôt sur le revenu différé ou les comptes à recevoir de nets de revenus, il est situé sur le tableau de flux de trésorerie, un document que les sociétés cotées en bourse doivent déclarer.

Selon James P. Shaughnessy, auteur de "Ce qui fonctionne sur Wall Street," un faible ratio aide à la prévision des rendements plus élevés sur les investissements que les entreprises avec des ratios cours-to-cash-flow prix-to-cash-flow. En outre, Shaughnessy démontre que les grandes entreprises avec de faibles ratios cours-bénéfice de meilleures performances que les petites entreprises. Il le fait par le suivi de la performance de 50 entreprises avec de faibles ratios cours-cash-flow sur un calendrier de 52 ans.

Même si un faible ratio cours-cash-flow est considéré comme bon, il est préférable d`évaluer ce rapport en le testant par rapport aux autres résultats de rapport d`analyse financière plus complète. Par exemple, le prix-to-cash-flow comparant le ratio actif-efficacité montre comment les flux de trésorerie et est généré à partir des actifs en divisant les flux de trésorerie provenant de l`exploitation par l`actif total. De plus, un rapport de rendement élevé d`actifs montre ce selon le professeur Frank R. Urbancic de l`Université de South Alabama Mitchell College of Business.

Importance des flux de trésorerie varie selon l`industrie. Les industries telles que les entreprises de câblodistribution ont des exigences de fonds propres plus élevés que d`autres. Les entreprises de ces types d`industries ont idéalement un nombre de flux de trésorerie inférieurs en moyenne que les entreprises dans les industries qui nécessitent moins de flux de trésorerie. ratios faibles de flux de trésorerie dans une entreprise de flux de trésorerie élevé est généralement un plus grand signe de solidité financière que de faibles ratios de flux de trésorerie dans les entreprises comme les services à bas coûts généraux qui nécessitent peu d`argent pour les opérations quotidiennes.

Deux rapports supplémentaires de prix à cash-flow sont utiles pour améliorer et vérifier davantage l`évaluation financière du rapport prix-to-cash-flow. L`un est appelé le ratio prix-to-cash-flow actualisés et mesure la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs en déduisant des variables telles que le risque et l`inflation future. Le second est appelé prix-free-cash-flow rapport et divise une entreprise «valeur totale de l`action par les flux de trésorerie qui déduit également les achats d`actifs. Ces deux ratios indiquent également une bonne valeur quand inférieure.