Avantages et inconvénients des conglomérats

Un conseiller financier qui veut recommander une approche d`aversion au risque va parler inévitable sur la diversité et un portefeuille diversifié d`investissements. En effet, la diversité réduit les risques, non seulement pour des événements imprévus, tels que des conditions particulièrement défavorables dans un secteur ou la faillite inattendue dans une entreprise, mais aussi dans les différents effets du cycle économique sur les entreprises individuelles. De la même manière, l`un des avantages d`un conglomérat est qu`il est mieux équipé pour conserver une position générale et d`être moins touchés par les fluctuations défavorables.

Comme un conglomérat grandit et acquiert plus d`entreprises, il peut de plus en plus de profiter de la plus grande flexibilité, il doit développer des sociétés nouvellement acquises et d`augmenter leur taille et leur rentabilité. Cela peut se faire grâce à des économies d`échelle et en particulier des économies de gamme. Le premier dit que, jusqu`à un certain point, les entreprises les coûts relatifs systématiquement inférieurs à mesure qu`ils grandissent, et celui-ci que les avantages peuvent être tirés de plus en plus des services complémentaires disponibles au sein d`une entité en pleine croissance.

La diversification peut, cependant, présenter des inconvénients. Peut-être la clé une est que les compétences spécialisées accumulées dans la société d`origine ou d`un groupe de sociétés peuvent ne pas être pertinents dans les entités nouvellement acquises. Cela signifie qu`avec le contrôle global exercé par une gestion qui ne comprend pas pleinement les forces qui animent le succès dans certaines de ses composantes, un conglomérat peut devenir une entité confuse et dysfonctionnel qui ne maximise pas tout son potentiel.

Bien que l`acquisition de plus en plus d`entreprises peut potentiellement permettre une meilleure performance globale pendant les fluctuations du cycle économique, cela peut ne pas être toujours le cas. Un conglomérat peut conserver ses unités peu performantes aux fins de diversification, mais, ce faisant, ces artistes pauvres peut freiner la performance de ses parties les plus réussies. De même, un rendement global ne sera pas mettre en évidence les problèmes qui peuvent exister dans certaines des sociétés qui le composent, ce qui peut plus inhiber la rentabilité.