Comparaison des irr & mirr en finance

Calcul IRR et MIRRs à la main nécessite mathématiques avancées à un niveau precalculus. En tant que tel, la meilleure façon de les trouver est d`utiliser une calculatrice financière ou un tableur tel que Microsoft Excel. Dans Microsoft Excel, la formule de IRR est "IRR (valeurs, guess)" où "valeurs" représente une plage de cellules contenant l`ensemble des flux de trésorerie prévus pour l`analyse, et "deviner" est un champ optionnel qui contient une estimation approximative de la le TRI, est entré sous forme décimale, tel que "0,1" pour 10 pour cent.

Pour trouver TRIM, la formule est "MIRR (valeurs, finance_rate, taux_réinvestissement)". "Finance_rate" est ce que vous payez en intérêt annuel sur le prêt pour l`argent initial et est entré comme une décimale, un peu comme «deviner» dans la formule IRR. "Taux_réinvestissement" est le taux d`intérêt, encore une fois entré en décimal, que vous recevez sur les flux de trésorerie de l`investissement que vous réinvestissez.

Le TRI, ou taux de rendement interne, est le taux d`actualisation qui définit la valeur actuelle nette d`un investissement donné à zéro. Cette mesure vous permet de prendre un investissement initial, puis une chaîne de flux de trésorerie, dans l`avenir et à les considérer comme un taux de rendement aujourd`hui. Par exemple, si vous deviez passer 750 000 $ aujourd`hui pour démarrer une entreprise, perdre 100 000 $ la première année, puis de recevoir 500 000 $ par année du bénéfice net pour les quatre prochaines années, il équivaudrait à un TRI de 30 pour cent.

Le TRI modifié est presque exactement la même chose que le TRI avec un changement: Alors que le TRI suppose que les flux de trésorerie au cours des années intermédiaires sont investis dans l`entreprise au même taux de rendement, le TRI modifié suppose que vous les deux flux de trésorerie de financement négatifs et investir les flux de trésorerie annuels à différents taux de rendement de l`investissement initial. Compte tenu de l`exemple ci-dessus, si vous finance des flux de trésorerie négatifs à 12 pour cent, et si vous avez investi vos bénéfices à 6 pour cent, vous auriez une MIRR de seulement 21 pour cent.

Déterminer quelle mesure est appropriée revient à ce que vous allez faire avec le flux de trésorerie de l`investissement au cours de sa vie. Si votre intention est de verser les profits dans l`entreprise commerciale, le TRI est la mesure la plus précise. Si vous prévoyez de prendre vos gains ailleurs, le TRIM permet de vous rendre compte de la probable baisse des rendements de ces fonds.

Il y a un problème fondamental avec IRR et MIRR analyse qui découle du fait que ce sont des moyens d`exprimer un flux de trésorerie futurs que présente le retour. Que faire si votre estimation de l`avenir est incorrect? Si vous surestimez le potentiel d`un investissement, il apparaît dans un TRI gonflé. Avec cela à l`esprit, examiner attentivement toute IRR ou analyse TRIM pour assurer que les hypothèses de rendements futurs sont à la fois raisonnable sur la surface, ainsi que soutenus par une certaine forme de preuve.