Comment calculer le facteur d`actualisation ou de la valeur de taux d`actualisation

L`un des principes de base de l`investissement est qu`un dollar aujourd`hui vaut un dollar demain. Par exemple, dire que vous avez le choix de recevoir 100 $ aujourd`hui ou recevoir 100 $ en un an. Au cours de cette année, vous pouvez investir les 100 $ à un taux de 5 pour cent. Cela signifie que vous aurez 105 $ à la fin de l`année si vous recevez aujourd`hui. Étant donné le choix d`avoir 105 $ à la fin de l`année ou 100 $ à la fin de l`année, vous prendrez 105 $.

En raison de la différence de valeur que le moment crée, les investisseurs et les analystes financiers escomptent flux de trésorerie futurs de retour en dollars d`aujourd`hui. On parle de valeur actuelle.

Le taux d`actualisation ou d`un facteur de réduction est un pourcentage qui représente la valeur temporelle de l`argent pour un certain flux de trésorerie. Pour calculer un taux d`actualisation pour un flux de trésorerie, vous aurez besoin de connaître le taux d`intérêt le plus élevé que vous pourriez obtenir sur un investissement similaire ailleurs. Pour calculer le facteur d`actualisation pour un flux de trésorerie d`ici un an, divisez 1 par le taux d`intérêt plus 1. Par exemple, si le taux d`intérêt est de 5 pour cent, le taux d`actualisation est égal à 1 divisé par 1,05, ou 95 pour cent.

Pour les flux à l`avenir en espèces, la formule est 1 / (1 + i) ^ n, où n équivaut à combien d`années dans le futur, vous recevrez le flux de trésorerie. Dans ce scénario, le taux d`actualisation pour un flux de trésorerie dans deux ans est-1 divisé par 1,05 au carré, ou 91 pour cent.

Pour appliquer un taux d`actualisation, il faut multiplier le facteur de la valeur future des flux de trésorerie attendus. Par exemple, si vous vous attendez à recevoir 4000 $ en un an et le taux d`actualisation est de 95 pour cent, la valeur actualisée des flux de trésorerie est de 3800 $. Gardez à l`esprit que les flux de trésorerie à différents intervalles de temps ont tous différents taux d`actualisation. Par exemple, si vous vous attendez une somme supplémentaire de 4000 $ en deux ans, que les flux de trésorerie devrait être multiplié par le taux d`actualisation de deux ans - dans ce scénario, 91 pour cent - pour une valeur actuelle de 3640 $.

Finalement, les taux d`actualisation vous calculez vous permettent de déterminer la valeur actuelle nette d`une opportunité d`investissement. Pour calculer la valeur actuelle nette d`un investissement, la somme de la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie positifs et soustraire la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie négatifs. Par exemple, dire que l`investissement que vous envisagez nécessite une mise de fonds initiale de 7000 $ et vous fournira deux flux de trésorerie de 4000 $ à la fin de la première année et la fin de la deuxième année. À un taux d`intérêt de 5 pour cent, la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie est 3800 $ plus 3640 $ moins 7000 $. La valeur actuelle nette de cet investissement serait de 440 $.