Comment calculer un npv ajusté au risque

La structure théorique d`un calcul de la VAN ajustée du risque est d`un arbre de probabilité, qui détaille tous les scénarios probables et les flux de trésorerie qui en découlent, ainsi que la probabilité de chaque scénario probable se produire. L`intégration de la probabilité dans une estimation des flux de trésorerie est relativement simple. Si un scénario hypothétique se traduit par un flux de trésorerie net de 100 $, et sa probabilité d`occurrence est de 50 pour cent, la valeur du flux de trésorerie nette est égale à la probabilité, 50 pour cent, multiplié par le flux net de trésorerie, de 100 $, ou 50 $. Tout ce qui reste est de calculer sa valeur actuelle, bien que cela doit se faire pour chaque flux de trésorerie potentiel et de sortie qui seront générés par l`investissement.

Utilisez une feuille de calcul pour compiler ces calculs, le rendant facile à mettre à jour les changements dans les hypothèses. Appliquer un facteur de valeur actuelle à chaque valeur de flux de trésorerie qui a suivi, calculé comme suit: 1 / (1 + r) ^ n, où "r" est le taux d`actualisation, et "n" est égale à la période de temps. Par exemple, à 6 mois, n serait égal à 6 mois divisé par 12 mois, ou 0,5. L`utilisation d`un taux de 10 pour cent de réduction, cela se traduit par un facteur de valeur de: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5, ou 1 / (1.1) ^ 0,5, ce qui équivaut à 0,9535. Multipliez cela par le flux de trésorerie pertinents, et répétez cette étape pour tous les flux de trésorerie potentiels. La somme de toutes les valeurs actuelles individuelles est égale à la valeur actualisée nette ajustée au risque du projet.