Sur la base de leur niveau d`aversion au risque, certains investisseurs choisissent différentes options lorsque le gain espéré est similaire. Un investisseur est aversion au risque s`il préfère un certain flux de trésorerie inférieure à un gain attendu similaire à éviter toute incertitude. Un investisseur risque neutre est indifférent en ce qui concerne les investissements qui offrent le même gain et différents niveaux d`incertitude, alors qu`un investisseur a un appétit pour la prise de risque si elle préfère l`issue incertaine avec un gain similaire à un certain résultat.
Nous mesurons l`aversion au risque en termes de valeur absolue et relative.
Estimer le bénéfice attendu d`un investissement en multipliant les résultats attendus par leurs probabilités. Par exemple, si vous vous attendez à un bénéfice de 10 000 $ ou une perte de 5000 $ avec une probabilité égale, la valeur attendue du bénéfice sera [(10.000 0,5) + (- 5,000 0,5)] 2500 $.
Déterminer si un investisseur particulier préférera le certain montant de 2500 $ à l`investissement ci-dessus, ou si l`investisseur sera plutôt préférer l`investissement donné ci-dessus.
Si un investisseur est indifférent entre le choix de l`investissement ci-dessus avec une chance de réaliser un profit ou de la perte par rapport à un investissement d`une valeur prévue égale, mais un certain flux de trésorerie, l`investisseur est dit neutre au risque. Dans ce cas, il est dit que l`équivalent de certitude de l`investisseur est égale à la valeur attendue.
Si un investisseur a besoin de plus certains flux de trésorerie à préférer le $ 2,500 dans l`exemple ci-dessus, qu`il est dit être amoureux du risque.
Si un investisseur acceptera une certaine quantité encore plus faible que la valeur attendue de 2500 $ dans l`exemple ci-dessus, il est dit d`aversion au risque. Par conséquent, un investisseur d`aversion au risque a une certitude équivalente inférieure à la valeur attendue d`une alternative d`investissement.
