Processus d`émission des obligations de sociétés

L`émetteur obligataire initie le processus d`émission d`obligations par la formulation d`une structure de base pour l`émission d`obligations, parfois avec l`aide d`un conseiller financier. Questions impliquées dans la structure d`émission comprennent le but de l`émission d`obligations, par exemple en investissant dans un projet d`immobilisations, la retraite d`une dette antérieure ou d`autres usages que le conseil de l`entreprise juge appropriate- termes préliminaires de taux de coupon de l`obligation, les dates de paiement des intérêts et des années de maturité - et la méthode de l`obligation de vendre - que ce soit à négocier avec un placeur ou de recueillir des soumissions de plusieurs assureurs.

Le preneur ferme, souvent une banque d`investissement, commence ses travaux sur la base de la structure de l`émission d`obligations établi par l`émetteur. Parfois, le souscripteur contribue à structurer l`émission d`obligations. Mais le travail principal d`un souscripteur est de commercialiser l`émission d`obligations au public investisseur. Underwriting exige que le souscripteur d`acheter d`abord la totalité de l`émission d`obligations de l`émetteur de l`entreprise et de livrer le produit à l`Company- le souscripteur puis les revend pour lier les investisseurs grâce à son réseau de forces de marketing.

Le conseiller juridique contribue à l`élaboration des documents juridiques et des déclarations publiques couvrant un éventail de questions relatives à l`émetteur, l`émission d`obligations et d`autres aspects juridiques du financement obligataire. Par exemple, l`avocat doit donner ses avis juridiques pour répondre à certaines préoccupations du public telles que si l`émetteur est une entreprise viable et si les litiges de matériel est en cours contre l`émetteur. Le conseiller juridique contribue également à fournir des nécessaires déclarations de divulgation publique à des acheteurs d`obligations, y compris le prospectus d`émission d`obligations.

Le principal agent impliqué à la fermeture est l`agent que l`on appelle le paiement ou un syndic qui est responsable de la distribution des obligations produit et service de la dette pour le compte de l`émetteur des obligations pendant la durée des obligations entier. L`agent payeur est souvent une banque choisie par l`émetteur des obligations. A la clôture de l`émission d`obligations, l`agent payeur fournit le produit de l`emprunt de l`assureur à l`émetteur de vente après avoir acquitté les frais d`émission. L`agent payeur est également chargé d`effectuer des paiements d`intérêt et de retour principal lien aux détenteurs d`obligations quand ils sont dus.