Le risque de liquidité des rendements des obligations d`entreprises

Les obligations de sociétés de différentes maturités ont souvent des risques de liquidité. Plus une obligation arrive à échéance, plus son risque de liquidité et le rendement des obligations correspondant. En général, les obligations de sociétés à court terme sont plus négociables que les obligations à long terme, et ont donc des risques de liquidité inférieurs et de payer des rendements plus faibles. Tout en maintenant les obligations avant l`échéance, les investisseurs sont particulièrement préoccupés par les changements à note et le marché des taux d`intérêt d`une obligation qui pourrait nuire à la valeur des obligations qu`ils détiennent. Les investisseurs de temps plus courtes doivent tenir une caution pour, le moins de chance, ils verront des changements négatifs au cours du temps et plus volontiers qu`ils seront à acheter l`obligation.

Bond Rating est utilisé pour classer la possibilité de défaut potentiel en obligations. Dans la notation des obligations d`entreprise, il y a des obligations investment grade et les obligations à haut rendement, ou junk bonds notés. Ces différentes notations des obligations affectent potentiellement commercialisation, ou de la liquidité, des différentes obligations. En raison de la nature de l`aversion au risque, les investisseurs sont plus enclins à acheter des obligations de risques de défaut inférieurs sans avoir à demander des rendements supplémentaires. En conséquence, plus la demande sur les obligations à haut-rated assure leur meilleure liquidité. Pour les obligations avec le même terme de maturité, plus la note un lien gagne, plus son risque de liquidité.

changement potentiel dans les futurs taux d`intérêt du marché peut affecter les risques de liquidité des différentes obligations différemment. Une variation des taux d`intérêt du marché peut augmenter ou diminuer la valeur des obligations que les investisseurs détiennent, mais à des degrés divers pour les obligations ayant différentes durée de vie résiduelle jusqu`à l`échéance. les changements de taux d`intérêt affectent la valeur des obligations le plus pour les obligations des termes plus restants. Par exemple, une hausse des taux d`intérêt du marché diminue la valeur des obligations à long terme de la plupart, ce qui réduit la demande des investisseurs et entraînant le risque de liquidité plus élevé. D`autre part, l`augmentation du taux d`intérêt du marché diminue la valeur de courtes liaisons le moins, d`attirer plus d`investisseurs et abaisser leur risque de liquidité.

Les obligations de sociétés, comme une seule catégorie d`investissement d`actifs, peuvent éprouver des changements de la demande des investisseurs et de montrer ainsi différents risques de liquidité, en fonction de ce qui se passe dans d`autres classes d`investissement d`actifs tels que les actions. Parce que les rendements des obligations de sociétés devraient être inférieures à celles sur les stocks, dans un contexte économique en plein essor, plus les investisseurs aimeraient investir dans le marché boursier, de retirer certains fonds d`investissement loin du marché obligataire, ce qui réduit la liquidité du marché obligataire. Toutefois, les obligations de sociétés sont des investissements aussi plus sûrs par rapport aux stocks. Dans les temps économiques stressantes, les investisseurs ` "vol à la sécurité" peut accroître la demande d`obligations, l`amélioration de la liquidité du marché obligataire.