Les inconvénients des swaps de taux d`intérêt

Parce que le rendement des investissements à taux d`intérêt variable fluctue avec le marché, ils sont plus difficiles à gérer que les placements à taux fixe. Les gestionnaires de fonds échangent fréquemment des taux variables pour des taux fixes dans un swap de taux afin de bloquer un taux et permettre la planification. Si le taux d`intérêt variable augmente après les termes du swap de taux sont négociés, le propriétaire initial d`intérêt courant perd sur l`augmentation des recettes d`intérêt à partir des taux boostés, mais seulement dans la différence entre le taux convenu avec l`autre partie dans le swap et le flottement une. Par exemple, si un taux swap est négocié à 6,7 pour cent d`intérêt, et le taux variable monte à 6,9 pour cent, l`investisseur initial n`a pas d`intérêt pour la différence de 0,2 pour cent dans les tarifs.

investisseurs spéculatifs commerce la prévisibilité et la sécurité des flux de revenus des taux d`intérêt fixe pour la volatilité des flux variable de taux de prévision des taux d`intérêt va augmenter, ce qui rend le taux variable plus lucratif et l`investissement vaut plus que la dépense initiale. Si le taux variable tombe, la valeur de l`investissement du spéculateur diminue, et l`investisseur perd de l`argent. Par exemple, le commerce de 1000 $ au flux de revenus de taux d`intérêt de 6,5 pour cent (valeur de 65 $ par année) pour un flottant flux de 1000 $ de taux qui tombe à 6 pour cent (d`une valeur de 60 $ par année) se traduit par une perte nette de 5 $ par année pour le spéculateur.

Plus compliqué formes de taux mécanismes d`échange valeur commerciale dans deux monnaies ou une combinaison de taux intérêt et des devises. Ces stratégies présentent les mêmes risques pour les enquêteurs et les spéculateurs - soit de perdre sur des revenus supplémentaires lorsque la valeur d`une monnaie monte ou perdre de l`argent quand il tombe - la combinaison de change et la prévision des taux d`intérêt rend le taux international permute une proposition compliquée.