Méthodes de capitalisation

Les investisseurs peuvent utiliser la méthode de capitalisation des revenus pour les entreprises de valeur et des biens immobiliers. Dans les deux cas, les investisseurs calculent la valeur actuelle à travers l`analyse des flux de trésorerie actualisés, dans lequel le bénéfice prévisionnel sont actualisés à la base d`un taux de capitalisation ou d`actualisation. Le tarif comprend le taux d`un investisseur de rendement requis, ce qui est le minimum que l`investissement doit gagner, et un ajustement pour la croissance future. Cette méthode fonctionne bien lorsque les investisseurs peuvent raisonnablement projeter le futur flux de trésorerie et lorsque des données fiables sur le marché est disponible pour les propriétés de revenus.

Évaluateurs utilisent la méthode la capitalisation des loyers des terres pour estimer la valeur de marché de la terre, selon l`évaluateur agréé Ted Gwartney du George Institute Henry. La valeur marchande des terres est égale à la valeur des terres de location moins les impôts, divisé par un taux de capitalisation. La valeur locative des terres est la redevance annuelle pour l`utilisation exclusive de la terre, les taxes foncières sont des taxes locales applicables et le taux de capitalisation est le taux de rendement minimum requis pour attirer les investisseurs. Une méthode apparentée est la méthode de capitalisation de la rente foncière, dont la valeur marchande des terres est égale à la rente foncière net divisé par un taux de capitalisation des terres. Cette procédure fonctionne le mieux pour des domaines bien développés où la location des terres et des taux de capitalisation sont facilement disponibles, selon Gwartney.

L`Internal Revenue Service suggère la méthode de capitalisation des coûts comme un outil utile pour les actifs incorporels valorisation, qui sont des actifs qui ne disposent pas des valeurs de marché facilement disponibles (par exemple, les brevets). Les évaluateurs ajoutent une charge de capital pour les frais de développement de chaque année, et peuvent soustraire un pourcentage chaque année pour l`obsolescence ou de l`amortissement. Obsolescence fait référence au risque que le produit ne sera plus nécessaire, comme disquettes informatiques ou magnétoscopes. L`amortissement est la répartition des coûts sur la vie utile d`un actif. L`inconvénient de la méthode de la capitalisation des coûts est qu`il assume le coût comme une approximation de la valeur, ce qui est pas toujours le cas.

La capitalisation boursière d`une société cotée en bourse est le nombre d`actions en circulation multiplié par le cours de l`action. En outre, les analystes utilisent la capitalisation boursière à la valeur préexistante incorporels transférés en vertu d`un accord de partage des coûts entre plusieurs entreprises. Ils ajoutent la capitalisation boursière à la valeur comptable des passifs et soustraire la valeur comptable des actifs. Il en résulte la valeur de marché des actifs incorporels de la société, à partir de laquelle les évaluateurs soustraient actifs incorporels d`exploitation (par exemple, l`écart d`acquisition) pour obtenir la valeur des actifs incorporels préexistantes. La valeur comptable se réfère à la valeur comptable sur le bilan. Le principal inconvénient de cette méthode est sa dépendance à l`égard d`un marché boursier souvent volatile pour la capitalisation boursière de base.