Des options d`achat surestimées

Une option d`achat est un contrat qui donne à son détenteur le droit - mais non l`obligation - d`acheter un titre à un certain "la grève" prix. Toutes les options ont une date d`expiration. options américaines peuvent être exercées (activé) à tout moment avant leur date d`expiration, alors que les options européennes sont exercées à l`expiration seulement. Si vous vendez une option d`achat, il est connu comme "écriture" l`appel, et vous êtes obligé de vendre des actions si le titulaire choisit d`exercer l`option.

prix des options d`appel sont affectés par plusieurs éléments: le prix du titre sous-jacent, le temps jusqu`à la date d`expiration, le taux d`intérêt actuel et la volatilité implicite. La relation entre ces éléments est décrit par l`équation de Black-Scholes, qui sert également à définir la volatilité implicite - le seul élément d`un prix de l`option qui est déterminée uniquement par l`offre et la demande. La volatilité implicite est l`estimation de combien et à quelle fréquence le prix d`appel fluctue au fil du temps le marché. En général, les commerçants estiment que si la volatilité de l`appel implicite est nettement supérieure à sa volatilité historique réelle, l`appel est trop cher.

En général, des options d`achat d`un taureau, ou déplacement vers le haut, le marché ont tendance à être un peu cher. Cela ne signifie pas que vous ne pouvez pas profiter d`eux, seulement que vous devez faire attention. Une stratégie populaire est de vendre l`appel trop cher et acheter un qui est un prix plus équitable. La prime que vous recevez pour écrire l`appel hors de prix compense le coût de l`appel à plus bas prix. Si l`appel que vous écrivez est attribué, vous pouvez utiliser l`appel à prix plus bas pour acheter des actions et encore faire un profit. Ceci est connu comme un écart taureau d`appel. Il est également possible d`utiliser un appel hors de prix dans un sens plus traditionnel si vous croyez que le prix de l`action sous-jacente va continuer à augmenter. Vous pouvez vendre l`appel comme est, ou l`utiliser pour acheter des actions.

La volatilité implicite est juste que - implicite. Les données historiques montrent que la volatilité réelle d`un appel suit rarement sa volatilité implicite. Lors de la négociation d`options, il est important de considérer tous les facteurs - la volatilité implicite, qui sous-tend le cours des actions et le comportement, les nouvelles économiques et de la société - avant de placer un commerce. Avoir une stratégie de sortie à l`esprit et à la pratique prudence, car les prix des options changent rapidement.