Il y a deux choix de base dans une position de couverture d`options d`achat - l`établissement d`une position courte sur le stock ou l`achat d`options de vente. Depuis une position d`option d`achat est un "longue" la position - qui est, un investissement qui profitera si le prix du sous-jacent action monte - afin de couvrir cette position, vous devez avoir un investissement qui va augmenter en valeur que la position d`appel d`origine diminue en valeur.
Lorsque la couverture, les deux positions d`investissement sont dans une relation inverse afin que l`on "les haies" (Protège) l`autre de grandes pertes. La couverture se fait souvent lorsque la position est déjà rentable et que vous souhaitez protéger ces bénéfices, il peut donc être considéré comme une forme d`assurance.
Déterminer dans quelle mesure une couverture que vous voulez. C`est, de décider si vous allez essayer de protéger 10 pour cent, 20 pour cent, ou même jusqu`à 50 pour cent de la valeur de votre position d`option d`achat. Une fois que vous avez décidé le pourcentage, alors vous pouvez calculer combien vous devrez investir pour couvrir que pour cent de la valeur de vos appels.
Décidez si vous voulez couvrir votre position d`appel en achetant des options de vente de compensation ou en établissant une position courte sur le sous-jacent. Les facteurs à prendre en compte dans cette décision sont le montant du capital que vous souhaitez attacher dans cette couverture et la prime sur les options de vente.
Si la prime (coût supplémentaire pour acheter puts à effet de levier par rapport à posséder le stock) sur les puts est relativement faible, vous êtes presque certainement mieux juste acheter met compensation, mais si elle est élevée, vous pouvez probablement mettre en place un plus rentable couverture en allant à court sur le stock sous-jacent (ce qui nécessitera davantage de capitaux).
Exécuter votre option d`appel de couverture en achetant de compensation des options de vente ou d`établir une position courte sur le sous-jacent. Par exemple, disons que vous aviez une position $ 10,000 d`option d`achat et que vous vouliez couvrir 25 pour cent de cette position. Si vous couvert la position d`appel à l`aide met compensation alors vous pourriez probablement faire pour entre 400 $ et $ 1.200 (en supposant une prime raisonnablement faible dans l`achat des puts).
Mais si vous couvert les appels avec une position courte sur le stock, vous auriez à investir 2500 $ (25 pour cent de 10 000 $). Le résultat net de la couverture est-vous toujours continuer à gagner de l`argent si le prix de l`action continue à monter (comme vous ne couvert 25 pour cent), mais vous perdrez moins de vos bénéfices si elle descend, comme votre haie compensera 25 pour cent des pertes.
Conseils & Avertissements
- Mettre (et appeler) les primes deviennent élevés quand il est prévu la volatilité du stock. Autrement dit, le prix des actions devrait se déplacer vers le haut ou vers le bas beaucoup plus tôt une sorte de grandes nouvelles est due bientôt (FDA décision d`approbation des médicaments, procès importants, les attentes liées à rachat, etc.). S`il y a peu de raisons d`espérer la volatilité du cours des actions, généralement les primes pour les appels et met restent faibles.
