Sans risque de stratégies optionnelles

Dans cette stratégie, le propriétaire d`actions écrit une option out-of-the-money appel contre ces actions. Par exemple, si un commerçant possède 100 actions de XYZ Corp avec un prix actuel de l`action de 50 $, il pourrait vendre un contrat d`achat avec un prix d`exercice de 55 $. La prime qu`il recueille est une fonction de combien de temps jusqu`à ce que l`option expire. Dans cet exemple, nous dirons qu`il recueille 200 $. Le commerçant peut garder le 200 $, peu importe ce qui se passe par la suite, mais si les prix montent au-dessus de 55 $, l`acheteur d`appel exercera l`option et recevoir 100 actions du vendeur de XYZ Corp à 55 $ par action. Le vendeur a risqué la perte de ses actions en contrepartie de la prime de 200 $, et a renoncé à des gains sur le stock au-dessus du prix d`exercice de 55 $.

Si un commerçant veut acheter des actions d`un stock pour moins que le prix actuel du marché, il peut écrire une option de vente à un prix d`exercice inférieur. Dans notre exemple, le commerçant écrirait un put de 45 $ pour 200 $. Si le prix des actions XYZ Corp marché tombe en dessous de 45 $, le propriétaire de vente exercera l`option et l`écrivain de vente sera affecté 100 actions. Le prix d`achat effectif pour l`écrivain de vente est de 4500 $ (le prix d`exercice) moins de 200 $ (la prime), ou 4,300 $. L`auteur de vente a repris les actions pour 700 $ de moins que le prix du marché d`origine. Bien sûr, les cours des actions peuvent continuer à baisser, en soumettant l`écrivain de vente aux risques normaux de la détention d`actions.

Un straddle est l`achat simultané ou à la vente d`un put et un appel avec le même prix d`exercice et la date d`expiration. Un long straddle est quand les deux options sont achetées - l`acheteur espère que le prix des actions sous-jacentes se déplace plus que les primes combinées de la vente et d`achat. Un court straddle est la vente d`une vente et d`achat dans l`espoir que les actions sous-jacentes seront au prix d`exercice à expiration de l`option. La longue straddle a réduit le risque d`une perte totale des deux primes au prix d`exercice seuls: tout autre prix d`expiration se traduira par un certain flux de trésorerie. Le prix de cette diminution du risque est que le flux de trésorerie doit être plus grande que les deux primes afin d`enregistrer un bénéfice.

Un écart est l`achat et la vente simultanés de différentes options pour la même action sous-jacente. Par exemple, un commerçant pourrait acheter l`option d`achat de 55 $ sur la grève XYZ Corp pour 200 $ et de vendre la grève de 60 $ pour 50 $. En effet, l`acheteur a réduit son risque de prix de 50 $ (une réduction de 25 pour cent) en échange de renoncer à toute appréciation du prix au-dessus de la grève de 60 $. Si l`option expire en dessous de 55 $, le commerçant de propagation a perdu 150 $ au lieu de 200 $ - une diminution de l`argent à risque.