La négociation d`options 101

Une option d`achat donne à son titulaire le droit d`acheter des actions de la valeur sous-jacente au prix d`exercice. La date d`expiration est la date à laquelle expire ce droit. À l`échéance, il est courant pour une maison de courtage d`exercer automatiquement les options dans la monnaie d`appel, ce qui se traduit dans votre achat de la quantité correspondante de stock. Une option d`achat est "dans l`argent" lorsque le sous-jacent vaut plus que le prix d`exercice de l`option. Options de commerçants vendent généralement une option rentable retour sur le marché avant l`expiration, à moins qu`ils ne veulent spécifiquement la possibilité d`être exercé. Pour la spéculation, un commerçant achèterait une option d`achat si elles attendent le prix des actions sous-jacentes à augmenter.

Une option de vente donne à son titulaire le droit de vendre des actions de la valeur sous-jacente au prix d`exercice. Une option de vente est l`inverse d`une option d`achat. Lorsque la valeur sous-jacente diminue, une option de vente augmente normalement en valeur. Un commerçant pourrait acheter une option de vente si elles attendent l`action sous-jacente pour aller vers le bas. Par conséquent, une option de vente est "dans l`argent" lorsque le sous-jacent vaut moins que le prix d`exercice de l`option. Il est également important de comprendre les politiques de votre courtier en ce qui concerne les options de vente à expiration. Outre la spéculation, l`achat d`une option de vente peut être utilisé comme protection à court terme pour un poste de stock.

La plupart des options négociés sur des bourses américaines sont de style américain. les options de style américain peuvent être exercés en tout temps avant l`expiration. options européennes ne peuvent être exercés à l`expiration. Gardez à l`esprit que le titulaire est celui qui a les droits, et l`écrivain est celui qui donne les droits. Par conséquent, si vous écrivez les options, les options peuvent être exercées par l`autre personne. Parfois, un investisseur des options d`achat sur les actions qu`ils détiennent dans une tentative d`augmenter le rendement. Cette stratégie est appelée "la vente des appels couverts."

Un contrat d`option est généralement basé sur 100 actions, ou un "round lot." Les mouvements des actions sous-jacentes peuvent avoir un effet énorme sur la valeur des options. En effet, les options sont un type à effet de levier de l`investissement par rapport à investir le même montant directement dans le sous-jacent. Combien une option se déplace en relation avec un mouvement dans le sous-jacent est appelée l`option de "delta."

Il existe quatre types de commandes de base pour les options sur actions: acheter pour ouvrir, fermer acheter, vendre pour ouvrir et vendre fermer. UNE "acheter pour ouvrir" est tout simplement l`achat d`une option. Inversement, "vendre fermer" est la vente d`une position d`option détenue. "A vendre pour ouvrir" devient un peu plus sophistiqué, car il se réfère à l`écriture d`une option --- vous êtes parti prometteur. A l`inverse, un "acheter fermer" est un achat de compensation pour fermer les obligations d`options en circulation. Vous pouvez fermer vos appels couverts en suspens en achetant les mêmes appels. Parce que le marché des options est un marché réglementé, une obligation est considérée comme tout aussi bon que l`autre.

Combinaisons, les écarts et d`autres termes se réfèrent essentiellement à la combinaison de deux ou plusieurs des quatre types de commandes de base pour compenser les risques et réduire décaissement. Peut-être le plus simple des spreads est la propagation verticale. Cela implique l`achat et la vente de deux du même type et d`expiration des options avec différents prix de grève. Cela aide à compenser le prix de la transaction globale, en abaissant le montant des espèces en péril. L`inconvénient d`une telle stratégie, et des combinaisons en général, est qu`ils peuvent limiter la quantité de potentiel de profit. Pourtant, les professionnels de la négociation utilisent souvent des écarts, en basant leur choix sur leur risque projeté contre récompense.

Les options ont une valeur de temps. Par exemple, si deux options d`achat ont le même prix d`exercice, mais différentes dates d`expiration, l`un avec la date la plus éloignée coûterait plus. La théorie est que il y a une meilleure chance que le prix se déplace en votre faveur avec une période plus longue pour lui permettre de le faire. Par conséquent, un trader d`options ne doit pas seulement choisir la direction des prix correctement, mais avoir le bon timing aussi bien. Dans le cas contraire, une option qui est "à court d`argent" peut expirer sans valeur. Out-of-the-money signifie qu`il n`y a pas de valeur dans l`exercice de l`option à la grève prix- vous seriez mieux d`acheter, ou à la vente, le stock pure et simple.