Comparaison de la volatilité implicite en fonction du temps jusqu`à l`échéance des options de

Une option de vente garantit au détenteur le droit - mais non l`obligation - de vendre un titre donné à un prix donné, connu sous le prix d`exercice. L`option dure pendant une période de temps, puis expire. Parce qu`ils offrent le droit de vendre, les options sont plus utiles lorsque le prix d`actif sous-jacent est en baisse. Les prix des options sont dérivés d`un certain nombre de facteurs. Certains d`entre eux sont stables, tels que le prix de l`actif sous-jacent, le prix d`exercice et le taux d`intérêt courant. Toutes les options comprennent un élément entraîné par l`offre et de la demande, connue sous le nom de la volatilité implicite.

La volatilité implicite est l`estimation du mouvement des prix futurs du marché. Volatilité mesure la quantité et la fréquence des changements de prix d`option - comment il est probable que le prix de l`option va changer radicalement dans un proche avenir. La volatilité implicite est entraînée par l`incertitude des investisseurs: Le plus qui est inconnu sur la valeur de l`actif sous-jacent, le plus de possibilités, il est pour le prix de se déplacer en faveur du détenteur de l`option (vers le bas, dans le cas des puts) et plus les commerçants sont prêts à payer pour ce potentiel.

Chaque contrat d`option a une échéance ou la date d`expiration spécifique. En option se rapproche de sa date d`expiration, moins il y a possibilité de changement de prix. Cela réduit l`incertitude. Si une option de vente est dans la monnaie - qui est, le prix d`exercice est supérieur au prix de l`actif sous-jacent - le prix va augmenter. Si la vente est out-of-the-money - le prix d`exercice est inférieur au prix d`actifs - la vente deviendra sans valeur. En général, les prix des options diminuent au fil du temps, un phénomène connu sous le temps de décroissance.

Le temps diminue l`incertitude, ce qui diminue la volatilité implicite. Même sur les options dans la monnaie, cela peut entraîner un prix d`option inférieure. Dans certains cas, ce phénomène peut se traduire par un commerçant de perdre de l`argent sur une option dans la monnaie si cet opérateur traite exclusivement des contrats d`options et ne se négocient pas actifs sous-jacents. Les traders peuvent récupérer une partie de leurs bénéfices si elles sont en mesure d`acheter l`actif sous-jacent, puis exercer le put de vendre à un prix plus élevé. Dans ce cas, le temps érode le profit, mais est moins susceptible d`entraîner une perte réelle.