Quels sont les stocks restreints?

Règle SEC 144

La vente d`actions de négociation restreinte est régie par la règle SEC 144. Cette règle dicte certaines conditions qui doivent être respectées avant qu`une entreprise puisse vendre des actions restreintes. restricted stock a habituellement une période de détention, ce qui représente une période de temps dans lequel les bénéficiaires ne seront pas en mesure de vendre leurs actions. A l`expiration de la période de détention, les ventes sur toutes les actions sont limitées à pas plus de 1 pour cent de toutes les actions en circulation par semaine.

Notions de base d`actions restreintes

Une fois que les conditions de l`article 144 sont remplies et actions restreintes sont vendus, restricted stock est transformé en actions ordinaires et peut être acheté et vendu normalement. Lorsque deux entreprises fusionnent par un rachat, la société qui est acheté reçoit des actions de la société nouvellement formée. Les actions restreintes sont alors parfois fournis à titre d`incitation à des initiés de la société qui contrôlent les décisions de gestion.

Affiliés

Lorsque deux entreprises fusionnent, une petite entreprise est généralement acheté par une grande entreprise. Dans ce cas, la petite entreprise prend souvent une participation minoritaire dans la société plus large qui a acheté. Ceux qui ont un intérêt minoritaire dans la société fusionnée sont affiliés considérés. Les affiliés sont traités différemment que les non-affiliés en vertu de l`article 144. A l`expiration de la période de détention, les non-affiliés peuvent vendre leurs actions à volonté. Affiliés, cependant, doivent se conformer à toutes les restrictions Règle 144 avant de pouvoir vendre leurs actions.

Restrictions supplémentaires

A l`expiration de la période de détention, il y a des restrictions supplémentaires sur les ventes. les ventes d`affiliation d`actions restreintes ne peuvent pas représenter plus de 1 pour cent du volume de négociation moyen de l`action au cours des quatre dernières semaines. En outre, la SEC exige que le public soit des informations adéquates sur la société nouvellement fusionnée. Enfin, les ventes d`actions restreintes doivent également être négocié par une agence de courtage indépendante, ce qui signifie que vous ne pouvez pas vendre vos actions privées.

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