Comment valoriser une entreprise en utilisant la valeur comptable ajustée

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    La valeur comptable ajustée est une mesure de la juste valeur marchande de l`entreprise`s assets minus its liabilities.

    La valeur comptable d`une entreprise est la différence entre les actifs corporels totaux et le total du passif, tel que présenté sur le bilan. Toutefois, cela peut ne pas refléter la valeur de marché soit des actifs ou des passifs. Par exemple, si un bâtiment a été acheté au cours d`une récession, sa valeur comptable, la dépréciation après accumulée, est probablement sensiblement inférieure à sa valeur de marché actuelle. La méthode de la valeur comptable ajustée fixe ce problème en ajustant la valeur comptable des différences entre la valeur estimée du marché et le coût historique.

    Choses que vous devez

    • Bilan

    • Calculer la valeur comptable en soustrayant le passif total des actifs corporels totaux sur le bilan. Par exemple, si l`actif total, à l`exclusion des actifs incorporels, est de 100 $, et un passif total est de 75 $, la valeur comptable de l`entreprise est de 25 $.




    • Estimer la valeur marchande des actifs. Cela pourrait être un processus laborieux parce que l`entreprise pourrait avoir des dizaines d`actifs corporels tels que les ordinateurs, les imprimantes, les équipements et immeubles de bureaux. Pour cet exemple, supposons que cette valeur de marché estimation est de 15 pour cent supérieure à la valeur comptable, ou 115 $, et supposons que la valeur marchande du passif est inchangé à 75 $.

    • Calculer la valeur comptable ajustée en soustrayant la valeur marchande du passif de l`actif. Dans cet exemple, la valeur comptable ajustée de l`entreprise serait alors 115 $ moins 75 $, ou 40 $.

    • Calculer la valeur comptable par action ajusté de l`entreprise. Si elle est une entreprise publique et il y a 100 actionnaires, la valeur comptable ajustée est de 0,40 $ par action. Donc, pour notre exemple, si vous cherchez à acheter l`entreprise, vous pouvez vous attendre à payer au moins 0,40 $ par action.

    Conseils & Avertissements

    • Rechercher des articles douteux dans le calcul de la valeur comptable ajustée. Subjectivité joue un rôle dans la détermination de la valeur de marché des actifs. Une entreprise de déposer une offre publique initiale (IPO), par exemple, peut avoir des raisons de "tampon" son estimation de la valeur comptable ajustée et donc justifient un prix élevé IPO pour son stock.
    • Rappelez-vous d`inclure hors bilan des passifs, tels que contrats de location-exploitation et des engagements de retraite, dans vos calculs.
    • Une petite entreprise à la recherche de financement peut vouloir préparer ses comptes pro forma utilisant à la fois la valeur comptable et les méthodes de la valeur comptable ajustée. Cette brosse un tableau plus clair de la santé de l`entreprise pour les investisseurs potentiels.
    • Les critiques ne tiennent pas compte de la valeur comptable ajustée pour être une juste mesure de la valeur d`une entreprise, car elle exclut les actifs incorporels et les passifs éventuels du calcul. Ils le voient comme un outil plus utile pour l`évaluation des entreprises en difficulté.
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