Comment calculer la durée effective

<article data-type="article">
La durée peut aider à évaluer tout lien`s price sensitivity to interest rate changes.

expert obligataire Wall Street Michael Brandes, dans son livre "Guide Nu aux obligations," définit la durée que "la variation en pourcentage dans le prix d`une obligation donnée à chaque hausse de 1 pour cent ou baisse des taux d`intérêt." Un lien avec une durée de 6,5 ans augmenterait ou diminuerait d`environ 6,5 pour cent, alors une liaison de 30 ans avec une durée de 13 ans augmenterait ou diminuerait d`environ 13 pour cent pour chaque variation de 1 pour cent des taux. Durée effective est utilisé avec des obligations rachetables, qui donnent aux émetteurs le droit de racheter ("appel") leurs obligations avant l`échéance. Pour les obligations linéaires ou ordinaires, utilisez Macaulay ou formules de durée modifiés.

Choses que vous devez

  • Logiciel de gestion financière
  • calculette financière

Calcul efficace Durée pour une liaison simple

  • Obtenez le prix actuel de l`obligation de votre courtier ou de Yahoo! Finance Obligations Center (voir Ressources).

  • Calculer Option Spread corrigé de l`obligation (OEA) avec une calculatrice libre OEA disponible sur le web ou manuellement, si vous êtes un génie des mathématiques.

  • Prendre la courbe des rendements du Trésor et le déplacer par une augmentation hypothétique du taux d`intérêt pour générer un nouveau chemin de taux d`intérêt. F ind la courbe actuelle des taux du Trésor sur Bloomberg, Yahoo! Finance et d`autres sites Web financiers.




  • Calculer un PVup de la valeur actuelle des flux de trésorerie de l`obligation dans le cadre du nouveau scénario de taux d`intérêt, en utilisant l`OEA dérivé à l`étape 2.

  • Répétez le rendement du Trésor courbe exercice, mais cette fois déplacer la courbe vers le bas par le même montant que dans l`étape 3.

  • Calculer un PVdown de la valeur actuelle des flux de trésorerie de l`obligation en vertu de ce scénario de taux d`intérêt, de nouveau en utilisant l`OEA dérivée.

  • Branchez les valeurs trouvées dans la formule suivante pour trouver la durée effective en années: deffective = - [(PVup - PVdown) / 2 x Delta "je" x P], où Delta "je" est la variation hypothétique du taux d`intérêt et P est le prix de l`obligation.

Calcul effectif moyen pondéré Durée pour un portefeuille

  • Calculer la durée effective pour chaque liaison dans le portefeuille.

  • Trouver le poids du portefeuille de chaque liaison dans le portefeuille. Exemple: Bond A pour 100 000 $ divisé par le total de 1.000.000 $ la valeur du portefeuille lui donne un poids de 0,10

  • Multipliez le poids du portefeuille de chaque obligation par sa durée effective.

  • Ajouter les résultats de l`étape 3 pour arriver à la moyenne pondérée de la durée du portefeuille.

Conseils & Avertissements

  • La baisse de la durée en moins la volatilité des prix des obligations. Gérer l`exposition de votre portefeuille aux variations de taux d`intérêt attendus soit par l`allongement ou le raccourcissement de sa durée moyenne pondérée. Allonger quand vous vous attendez à des taux d`intérêt à baisser (prix des obligations d`augmentation) pour maximiser gains- raccourcir si les taux vont augmenter (les prix des obligations baisse) pour minimiser les pertes.
  • Automatiser la durée, l`OEA et les calculs de valeur pour les obligations individuelles ou des portefeuilles entiers en utilisant des calculateurs embarqués obligataires dans les logiciels de gestion financière ou dans Microsoft Excel. Si vous avez un compte de courtage, utilisez votre maison de courtage en ligne ou de les outils de soudure sur votre courtier pour fournir des statistiques de durée.
  • Durée, tout en étant utile, est un outil imparfait. Le prix d`un lien dépend de nombreuses variables en dehors du calcul de la durée. Demandez des conseils de placement professionnel fiable pour des approches plus hautement raffinées à investir et à la gestion des obligations.
Finances personnelles / Investisseur / Obligations

AUTRES

Comment calculer la série ee фото

Comment calculer la série ee

Un moyen sûr et efficace d`économiser de l`argent et gagner des intérêts est en achetant des obligations d`épargne…

» » » » Comment calculer la durée effective