Pouvez-vous faire une vie en tant qu`investisseur?

Presque tous les investisseurs prospères achètent et vendent des actions à l`aide de l`une des deux stratégies d`investissement bien considéré. Valeur d`investissement utilise des critères fondamentaux, tels que le ratio cours-bénéfice d`un stock (P / E), pour identifier les actions sous-évaluées. L`investisseur de valeur achète ces actions sous-évaluées et les maintient jusqu`à ce qu`ils remontent à la pleine valeur. L`investisseur dynamique accorde moins d`attention aux critères fondamentaux sous-jacents et utilise divers outils d`évaluation pour identifier les stocks avec la hausse des prix momentums, l`achat de ces actions et de les maintenir aussi longtemps que l`élan se poursuit. Une étude a révélé que sur le long terme, ces deux stratégies ont obtenu des rendements annuels supérieurs à la moyenne. commutation en temps opportun entre les stratégies peut stimuler les rendements plus loin. Cela donne à penser qu`un investisseur ayant besoin d`un revenu annuel de 75.000 $ pourrait parvenir avec environ 800.000 $ dans le capital d`investissement.

Deux facteurs introduisent une plus grande incertitude dans l`investissement de carrière que le rendement annuel moyen suggère. Alors que la moyenne du marché environ 9,8 pour cent sur une très longue durée - commentateurs choisissent souvent la période de 1926 à 2010 - sur des périodes plus courtes de temps, le retour peut dévier de la moyenne de façon significative. Avec une bonne chance, vous pouvez obtenir beaucoup plus de plus de 10 ans. De 1990 à 1999, vous auriez eu des rendements annuels en moyenne près de 20 pour cent. Mais vous pouvez également obtenir beaucoup moins. De 1965 à 1975, vous auriez en moyenne à environ 1,2 pour cent. faibles cycles de marché étendues rendent l`investissement pour un rendement annuel moyen de vie plus risqués que long terme suggèrent.

L`autre problème pour les investisseurs individuels qui espèrent gagner leur vie grâce à l`investissement a à voir avec le comportement des investisseurs liées au cycle du marché. Vaste recherche économique depuis la fin des années 1990 indique que, au début de l`expansion économique cyclique - cette période de relèvement rapide immédiatement après un marché baissier - investissement dynamique fonctionne un peu mieux que l`investissement de valeur. placement de la valeur est plus efficace vers la fin du cycle vers le haut. Un investisseur discipliné qui investit en fonction de ces tendances fera mieux que la moyenne du marché, peut-être même assez pour compenser un cycle de marché faible.

La plupart des investisseurs ne réalisent pas ces rendements théoriquement possibles. Les économistes comportementaux ont établi que l`investisseur moyen nettement sous-effectue le marché, en investissant prudemment dans les stocks de valeur au début du cycle d`expansion et employant des stratégies de momentum plus risqués vers la fin du cycle - exactement le contraire de ce que les économistes ont déterminé produira les meilleurs rendements. Cela ne signifie pas que vous ne pouvez pas surperformer le marketing cependant, peu d`investisseurs font. Cela fait gagner sa vie en tant qu`investisseur beaucoup plus difficile que la moyenne du marché à long terme suggèrent.