Qu`est-ce qu`un bon rapport prix-bénéfice?

Ratio cours-bénéfice est calculé comme le prix d`un titre divisé par le bénéfice annuel de la société par action. A P / E ratio mesure combien de multiples investisseurs sont prêts à payer pour chaque 1 $ des revenus d`une entreprise. Le nombre de P ratio / E d`une action est aussi le nombre d`années qu`il faut pour les investisseurs de récupérer leur investissement avec les bénéfices des entreprises au niveau des résultats en cours. A / E ratio élevé de P peut indiquer une surévaluation du stock et à l`inverse, un ratio P / E faible peut suggérer une sous-évaluation du stock. En général, plus un prix à ratio des gains, plus il est en termes de valorisation des stocks.

L`utilisation de ratios P ​​/ E permet des comparaisons de prix égales entre les différents stocks. Les stocks dans les différentes industries ont généralement des ratios P ​​/ E à des niveaux incomparables. Ce qui est bon pour une industrie peut ne pas être bon pour l`autre. Les investisseurs devraient comparer P / E ratio d`une action avec ceux de ses concurrents dans le même secteur, ainsi que la moyenne de l`industrie. En comparant le ratio P / E d`une action avec sa propre moyenne historique est également utile pour déterminer si le ratio P / E représente une juste évaluation du stock. Par exemple, si le courant rapport P / E d`une action est beaucoup plus faible que le ratio moyen P / E au cours des 10 ou 15 dernières années, selon les normes historiques, le stock peut être sous-évalué.

Un bon prix à ratio des gains est souvent en ligne avec propre taux requis d`un investisseur de rendement. Un taux de rendement par définition est le pourcentage annuel des gains sur le montant investi. Un ratio P / E se compose également de deux de ces éléments --- le prix d`achat des actions et des gains annuels de l`achat d`actions --- mais le rapport est inversé par rapport au calcul des taux de rendement. Par conséquent, pour évaluer un ratio P / E contre le taux de rendement d`un investisseur, l`investisseur a besoin d`inverser le ratio P / E. Si le taux inversé du ratio P / E est inférieur au taux requis d`un investisseur de rendement, le ratio P / E peut être trop élevé, et le stock peut être surévaluée.

ratios P ​​/ E peuvent parfois être estimé ou surestimé selon la nature du revenu net d`une entreprise, dont le "gains" utilisés dans le rapport sont basées sur. Le résultat net est un élément comptable qui comprend toutes les sources de revenus, des opérations normales à des événements non opérationnels ponctuels. Par exemple, l`arrêt et la vente de la division d`une entreprise pourrait générer des revenus supplémentaires pour l`année, et le bénéfice a augmenté abaisseraient le ratio P / E de l`action, ce qui rend le rapport semble être plus attrayant pour les investisseurs de valeur. Mais pas de sociétés peuvent continuer à produire ces gains ponctuels, et que les bénéfices sont à leurs niveaux normaux, les ratios P ​​/ E vont revenir à nouveau.