Avantages et inconvénients de nantissement de stock

Un prêt garanti est celui dans lequel l`emprunteur engage des garanties, tels que des actions d`actions. Les prêts garantis sont plus sûrs que ceux non garantis, parce que le prêteur a quelque chose de valeur qu`il peut utiliser pour récupérer les pertes sur un prêt par défaut. Les prêts garantis sont plus faciles à obtenir et payer moins d`intérêt que faire des prêts garantis. Si un emprunteur a un mauvais dossier de crédit, un gage de stock ou d`un autre actif peut être le seul moyen d`obtenir un prêt.

La liquidité est la capacité à lever des fonds. Un actionnaire qui a besoin de liquidités peut obtenir des liquidités en utilisant le stock de deux façons différentes. Le premier est de vendre les actions, mais cela pourrait créer un passif d`impôt si un résultat de profit. En outre, l`actionnaire perd tout revenu de dividende des actions une fois qu`ils sont vendus. L`alternative est d`engager les actions et recevoir le produit du prêt. Aucune vente se produit, donc aucune responsabilité fiscale se pose. En outre, l`emprunteur continue de recevoir des dividendes sur les actions.

Lorsqu`un emprunteur qui a promis actions par défaut sur un prêt, le prêteur peut vendre les actions. Si l`engagement implique un nombre important d`actions, la vente peut déprimer le prix des actions et donc désavantage les autres actionnaires. Si l`emprunteur défaillant se trouve être un dirigeant de la société qui a émis les actions, une valeur par défaut prend l`apparence d`une vente d`actions par un initié, qui envoie un signal négatif au marché. Cela aussi peut baisser la valeur des actions.

Dans certaines circonstances, un stock en gage peut créer un passif d`impôt pour une société américaine avec des filiales étrangères. En 2013, Overseas Shipping Group a promis actions de ses filiales étrangères, appelées sociétés étrangères contrôlées ou CFC, comme garantie pour un prêt. Conformément à l`article 956 du Internal Revenue Code, si la société mère américaine engage les deux tiers ou plus des actions de CFC et répond à certaines autres exigences, les bénéfices réalisés par le CFC sont imposables à titre de revenu, parce que l`article 956 considère le revenu comme un dividende à la société mère. Normalement, ces bénéfices ne déclencheraient pas les impôts américains à moins qu`ils soient rapatriés à la société mère aux États-Unis Overseas Shipping engagés un passif d`impôt de 463 millions $ en raison de son dividende réputé, un coût que les actionnaires devaient supporter.