Un indice de valeur relative (RVI) vous aide à comparer la force ou la faiblesse d`une sécurité financière contre une autre et est le plus souvent utilisé pour les stocks. RVI ne vous dire quelque chose de significatif lorsqu`on les considère dans un contexte historique, vous devez donc calculer RVI sur une période de temps, par opposition à l`analyse de son niveau absolu sur un jour donné. En outre, vous devriez examiner attentivement qui deux stocks de comparer les uns contre les autres et veiller à ce que l`émetteur des deux actions ont un dénominateur commun.
Sélectionnez les deux actions que vous souhaitez comparer les valeurs relatives pour. Dans la plupart des cas, les analystes comparent les actions de sociétés opérant dans le même secteur d`activité, tels que les deux compagnies aériennes ou deux constructeurs. Depuis stocks dans le même secteur seront soumis à la dynamique macroéconomique similaires, ils ont tendance à monter et descendre ensemble. La valeur relative vous indique dans quelle mesure leurs prix ont divergé et peut pointer vers des opportunités d`achat. Si le prix d`un stock a progressé beaucoup plus rapidement que l`autre dans le même secteur, il peut être en raison d`une correction. Si elle a pris beaucoup de retard, cela peut être une opportunité d`achat. Commencez par sélectionner deux actions qui vous semblent soumis à des forces de marché similaires.
Choisissez une période de temps pour laquelle d`analyser la valeur relative. Alors que vous devez utiliser plusieurs jours, le nombre de jours, vous devriez revenir dépend de plusieurs facteurs. Trop peu de résultats jours dans les données sont insuffisantes pour tirer des conclusions significatives. Si vous revenez trop loin, cependant, vous pourriez avoir des données non pertinentes puisque l`un ou les deux entreprises peuvent avoir subi des changements radicaux depuis lors, comme les fusions ou des changements drastiques dans les lignes de produits. Dans la plupart des cas, les analystes remontent au moins quelques mois, mais pas plus de deux ans. Envisager la dynamique du marché et la disponibilité des données avant de se fixer sur le début et la fin des dates.
Divisez le prix d`un titre par celui de l`autre et de multiplier le résultat par 100 pour chaque jour dans votre gamme. Si la valeur relative est nettement inférieur à sa moyenne historique, le stock dans le numérateur est pas cher par rapport aux normes historiques. Si le chiffre est bien au-dessus des valeurs passées, le stock dans le dénominateur est pas cher par rapport à son passé. Par exemple, supposons que Stock A était de 9 $ il y a un an lorsque vous avez commencé le suivi de la valeur relative, alors que Stock B était de 3 $. Le RVI était $ 9 3 / $ = 3 au début. Supposons en outre que sur la majeure partie de l`année dernière, le RVI a plané entre 2,5 et 3,3. Cependant, maintenant Stock A est de 14 $, tandis que B est de 3,40 $, en mettant RVI à $ 14 3.4 / $ = 4.12. Depuis la RVI est bien au-dessus des niveaux historiques, Stock B (le dénominateur) est relativement pas cher et cela peut être un bon moment pour acheter.
Conseils & Avertissements
- Comme avec tous les autres paramètres, RVI ne doit jamais être utilisé en tant que la seule raison pour l`achat ou la vente d`une sécurité financière, car il est d`une seule pièce dans un puzzle complexe. Parfois, la faiblesse relative d`une action est justifiée et peut pointer vers même de nouvelles baisses à venir dans son prix. Cela arrive souvent quand l`une des sociétés utilisées pour calculer RVI vole des parts de marché de l`autre, ce qui entraîne des prix dramatique appréciation dans un stock et de fortes baisses de l`autre. Ce genre de dynamique pourrait être une raison pour vider la part perdante.
