Un fonds fermé est l`un des trois types de sociétés d`investissement réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC). fonds communs de placement, sait que les fonds ouverts, sont l`un des deux et fermé de fin d`autres fonds contrastent avec les fonds communs de placement comportant de nombreuses caractéristiques. Contrairement à un fonds open-end, un fonds fermé ne délivre pas plus d`actions après son offre initiale, ni ne rachète généralement des actions. Toutefois, un fonds fermé est négocié sur un marché secondaire, à savoir un marché boursier. Les prix des actions peuvent différer de la valeur liquidative du fonds des titres sous-jacents qu`il détient, comme les forces du marché de l`offre et de la demande peuvent conduire à une réduction de la négociation ou de la prime. Un fonds fermé est également activement géré par des conseillers en placement qui sont des entités distinctes du fonds.
Inscrivez-vous auprès de la SEC. Les fonds fermés sont régis par la Loi de 1940 Société d`investissement et de la SEC est le principal organisme de réglementation. Selon les règles de la SEC, un fonds fermé est en outre classée comme une société de gestion qui doit être structuré comme une société avec un conseil d`administration pour superviser la gestion de fonds. D`autres sociétés d`investissement ne peuvent pas exiger une telle structure d`entreprise formelle. L`enregistrement de la société d`investissement de la SEC et le règlement du package nécessite un fonds fermé de déposer deux formulaires auprès de l`agence: Formulaire N-8A pour la notification de l`inscription et le formulaire N-2, une déclaration d`enregistrement pour les sociétés d`investissement de gestion de type fermé.
Préparer une offre publique initiale (IPO de). Un fonds fermé émet ses actions une seule fois sous la forme d`une introduction en bourse, tout comme une société en bourse. Les banques d`investissement sont conservés, parfois sous la forme d`un syndicat de preneurs fermes. Quatre domaines de travail sont attendus des banquiers d`investissement, selon une étude sur les introductions en bourse fin-fonds fermé par la Wharton School de l`Université de Pennsylvanie. Conditions de l`offre sont établies, y compris la part des prix. documents IPO sont déposés auprès de la SEC. Distributions sur les actions sont réalisées à travers les circuits de commercialisation des preneurs fermes et sa force de vente de courtage. Enfin, les assureurs font leur engagement à fournir un soutien des prix pour le commerce dans les premiers jours.
Enrôlez conseillers en placement. Les portefeuilles de placement d`un fonds fermé sont gérés par des conseillers en placement qui sont généralement des entités distinctes. conseillers en placement ont des responsabilités de gestion d`actifs discrétionnaires et sont payés une redevance, généralement un pourcentage de la valeur totale des actifs gérés. conseillers en placement doit être inscrit à la SEC si les actifs gérés sont plus de 25 millions $. Le conseil de la société de fonds est chargé de nommer un conseiller en placement à titre de gestionnaire de portefeuille en signant un contrat de conseil.
Organiser une cotation des actions de fonds sur une bourse de valeurs. Comme des parts de fonds négociés en bourse, des actions de fonds fermés sont également cotées et négociées sur une bourse de valeurs. Les trois principaux marchés boursiers américains, le NYSE, AMEX et NASDAQ, offrent des services d`inscription pour les fonds fermés. Chaque échange a ses propres exigences d`inscription. Contactez l`échange de votre choix pour avoir l`admissibilité du Fonds a examiné et ensuite soumettre une demande d`inscription accompagnée des documents requis et les droits d`inscription.
Conseils & Avertissements
- Les actions de fonds fermés dans leur négociation du premier jour souvent proche en dessous du prix d`introduction, lorsque comparés aux introductions industrielles, ce qui suggère une surévaluation potentielle des introductions en bourse de fonds de type fermé par les banques d`investissement pour des frais plus élevés.
