Les inconvénients de l`utilisation rendement des capitaux propres

Rendement des capitaux propres est un ratio calculé en divisant le résultat net de la valeur comptable des capitaux propres. Comme la plupart des rapports, il est le plus utile lorsqu`il est vu au fil du temps pour voir si RE augmente ou diminue. L`objectif de ROE est d`indiquer comment efficacement une entreprise utilise le capital qu`elle reçoit de ses propriétaires pour générer un retour sur investissement pour les actionnaires. Parce que le résultat net peut être manipulé de nombreuses façons différentes, cependant, le ROE est pas un indicateur fiable de l`efficacité lorsqu`il est utilisé sur son propre.

Une entreprise a deux options quand il veut amasser des fonds pour améliorer les profits. Il peut prendre sur la dette ou il peut prendre de nouveaux propriétaires d`actions. Il est essentiel pour une entreprise d`être en mesure d`utiliser cet investissement de manière efficace, peu importe la source. Le ROE ne reflète que les résultats des participations de l`entreprise, cependant. Cela signifie qu`une entreprise pourrait être hautement exploitée avec une quantité risquée de la dette et il montrera une amélioration de ROE si cette dette génère un revenu. ROE doit être examiné avec d`autres mesures telles que le retour sur investissement dans le but de présenter un aperçu plus équilibré de la société.

Une autre situation pour laquelle le RE produit des résultats anormaux est la phase de démarrage. Les entreprises avec un énorme potentiel futur peuvent ne pas avoir ou le revenu net négatif au cours des premières années, même si elles ont des investissements d`actionnaire important. Le rendement des capitaux propres de ces sociétés est nul ou même négatif. Cela ne dit pas toute l`histoire de l`entreprise et réduit son potentiel sur la route. Un analyste doit regarder combien de temps le capital social a été mis en place pour obtenir un look solide à des start-ups. le capital récent prendra plus de temps pour produire l`augmentation de la ligne de fond, ce qui soulève RE.

Le calcul ROE est basé sur le revenu net plutôt que les revenus. Le résultat net est défini comme les dépenses des revenus de moins. Le chiffre d`affaires sont simples et faciles à comprendre par la plupart des investisseurs. Toutefois, les frais sont soumis à de nombreuses manipulations par le biais des conventions comptables de la société, intentionnellement ou non. Par exemple, une entreprise avec des quantités importantes d`immobilisations aura une grande charge d`amortissement, ce qui réduit le rendement des capitaux propres par rapport à une entreprise avec moins d`actifs. Quand et comment une entreprise choisit d`écrire des actifs aura également un impact RE, même si elle n`a pas d`impact sur le bien-être financier global de l`entreprise.