L`avantage et les inconvénients de l`analyse des états financiers

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Divulgation complète
Valeur intrinsèque vs. valeur marchande
Transparence

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L`avantage et inconvénients de l`analyse des états financiers

Il y a trois états financiers principaux investisseurs analysent. Ils sont le bilan, compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Le bilan est un instantané dans le temps. Il montre tous les actifs détenus et passifs dus pour une entreprise. Il montre également le montant des capitaux propres ou de la propriété qui est payé par les investisseurs. Le compte de résultat se penche sur l`ensemble de l`année. Il commence avec les recettes et les dépenses déduit pour le résultat net. Le tableau des flux de trésorerie montre où l`argent est vraiment venir en décomposant les flux de trésorerie en trésorerie d`exploitation, d`investissement et de financement. Il y a des avantages et des inconvénients à l`analyse des états financiers pour les décisions d`investissement.

Divulgation complète

La divulgation complète est l`un des principaux avantages de, et l`un des principaux objectifs pour, les états financiers. La Securities and Exchange Commission a fait le 10K signaler une exigence pour toutes les entreprises publiques. Ce 10K comprend la divulgation complète de tous les états financiers, ainsi que des notes expliquant toutes les hypothèses contenues avec les notes.

Valeur Intrinsèque vs. valeur marchande

Alors que les états financiers sont bons pour les données nécessaires pour effectuer une analyse des ratios en profondeur, ils sont basés sur le système de comptabilité d`exercice, qui ne sont pas fondés sur le marché. Ceci est à la fois un avantage et un inconvénient. Il est bon d`avoir une base pour comparer la valeur comptable à la valeur de marché. Surtout, il permet d`identifier de bonnes affaires sur le marché. Cependant, les écarts de valeur peuvent également travailler au détriment de l`analyse des états financiers. Il peut être difficile de connaître la valeur réelle des actifs, ce qui se traduit par des ratios peu fiables.

Transparence

Malheureusement, étant donné que les états financiers sont faciles pour tout le monde à comprendre, il est également très facile pour les gens de cacher des informations. Par exemple, un analyste doit se pencher sur l`état des flux de trésorerie à savoir si les flux de trésorerie provient des opérations ou des activités de financement supplémentaires. Il y a aussi certaines conventions comme l`amortissement et l`inventaire comptable qui peut augmenter ou diminuer le revenu net, selon la convention utilisée.