Qu`est-ce qui se passe lorsque le taux d`inflation réel est inférieur au taux attendu?

Les prêteurs facturer des intérêts sur l`argent emprunté pour qu`ils feront un profit - et l`inflation a une grande influence sur l`opportunité qu`ils font réellement profit. Imaginez que vous avez prêté une personne de 100 $ pour un an à intérêt de 1 pour cent. Un an plus tard, vous récupérez 101 $ de l`emprunteur. En termes purs de dollars, vous avez "plus" que vous avez fait auparavant - mais si le taux d`inflation au cours de cette période a été, disons, 1,5 pour cent, alors vous avez vraiment perdu de l`argent. Le 101 $ que vous avez obtenu a de nouveau moins de pouvoir d`achat réel que les 100 $ que vous avez prêté un an plus tôt.

Lorsque la fixation des taux d`intérêt, les prêteurs commencent avec le taux d`inflation prévu, puis ajouter dans ce qui est connu sous le nom "réal" taux d`intérêt - leur rendement réel sur le prêt. Par exemple, disons que vous avez besoin d`emprunter 100 $ pour une année. Pour faire l`affaire vaut son temps, le prêteur a besoin de gagner 3 pour cent réel retour sur son argent. Le prêteur prévoit que le taux d`inflation au cours de l`année à 2,5 pour cent. Donc, il fixe le taux d`intérêt sur le prêt à 5,5 pour cent - de 2,5 pour cent pour prendre soin de l`inflation, et 3 pour cent pour obtenir son rendement requis. Ce "total" le taux est appelé le taux nominal.

Lorsque le taux d`inflation réel est inférieur au taux attendu, les emprunteurs finissent par payer plus que ce qu`ils "devrait" dans l`intérêt. En reprenant l`exemple d`avant, dire que le taux réel de l`inflation se révèle être de 1,2 pour cent au lieu de 2,5 pour cent. Vous êtes toujours payer le taux d`intérêt nominal de 5,5 pour cent sur le prêt, puisque ce taux est spécifié dans l`accord de prêt. Mais maintenant, le prêteur connaît un rendement réel de 4,3 pour cent après inflation, plutôt que la simple 3 pour cent qu`il attendait. Bon pour le prêteur, mauvais pour vous.

La situation est inversée lorsque le taux réel de l`inflation se révèle être plus élevé que le taux attendu plutôt que faible. Dans ce cas, il est emprunteurs qui obtiennent la meilleure affaire: ils paient moins d`intérêt qu`ils "devrait," tandis que le prêteur voit son rendement réel réduit que l`inflation mange plus de l`intérêt nominal sur le prêt. D`une certaine manière, en prenant un prêt est un pari avec le prêteur: Si l`inflation est plus élevé que prévu, vous "gagner" et obtenir un ratio prêt pas cher si l`inflation est plus faible, vous "perdre," et le prêteur fait des bénéfices supplémentaires.

Les emprunteurs ont des options lorsque le taux d`inflation réel est inférieur au taux prévu. Le plus simple est de refinancer le prêt: prendre un nouveau prêt à un taux d`intérêt plus bas - avec ce taux inférieur rendu possible par un taux d`inflation plus faible attendue - et utiliser l`argent pour rembourser le prêt existant. Une autre option est un prêt à taux variable, dont le taux d`intérêt fluctue. Vous payez moins si les taux baissent - mais vous payez plus si elles augmentent.